Faktorstrategien im Check: Können sie wirklich den MSCI World schlagen?
Faktorbasierte ETFs sind beliebt, aber schaffen sie langfristig eine bessere Performance als Standard-ETFs?
Viele Anleger fragen sich, ob sich der Einsatz von Faktorstrategien lohnt, um die Performance des MSCI World Index zu übertreffen. Faktoren wie Qualität, Momentum, hohe Dividenden oder geringe Volatilität versprechen gezielte Auswahlkriterien, um die besten Aktien aus dem breiten Marktuniversum zu filtern.
Historische Backtests zeigen jedoch, dass beispielsweise der Qualitätsfaktor zwar in den ersten 15 Jahren eine Outperformance erzielen konnte, in den letzten Jahren jedoch keine nennenswerte Überrendite gegenüber dem Standard-Index mehr brachte.
Zudem sind Faktor-ETFs in der Regel kostenintensiver, was den möglichen Mehrwert schmälert. Eine breite Streuung über mehrere Faktoren bringt auf lange Sicht eine fast vollständige Parallelität mit dem MSCI World – also kein nachhaltiges Alpha.
Anleger sollten sich intensiver mit Auswahlkriterien und Anlagestrategien auseinandersetzen statt sich ausschließlich auf passive Faktor-ETFs zu verlassen.
Dennis Riedl
Dr. Dennis Riedl ist studierter Mathematiker und Finanzmarktanalyst. Er testet die Aktienmärkte auf tatsächliche Muster ohne Rücksicht auf Meinungen und Gedanken. Sein Fachgebiet ist also die quantitative Analyse, das Aufspüren realer Börsenphänomene. Mit dem alphaDEPOT begleitet er Anleger durch wiederkehrende Marktmuster über alle Assetklassen und Börsenphasen hinweg. Besonders beliebt ist sein Börsen-Channel auf YouTube.